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配资网站排名 美联储官员本周接连发声!假期临近 贵金属需关注这些因素……

发布日期:2024-07-28 12:47    点击次数:198

美联储货币政策预期压制配资网站排名,短期金价或仍偏弱

  上周五夜盘,沪金在一改前期涨势,出现下跌行情。同期,国际金价也由涨转跌。五矿期货研究中心贵金属研究员钟俊轩认为,沪金价格呈现偏弱走势,主要原因是上周五公布的美国非农就业数据大超预期。美国1月非农就业人口变动数为35.3万人,远超预期的18.5万人。同时,此前公布的去年12月非农新增就业人口数由21.6万人上修至33.3万人。非农就业数据显示美国劳动力市场仍相对火热,此前市场交易的美联储今年3月降息预期受到重挫,美元指数走强,黄金价格承压。CME利率观测器数据显示,市场预期联储3月份降息25个基点的概率由的52.81%下降至的20%。非农数据发布后,美联储理事鲍曼更是表明当前考虑降息仍为时尚早。

  物产中大期货宏观高级分析师周之云也认为,贵金属的走势主要受海外美联储货币政策的影响。1月非农数据超预期火热,非农就业人口增加35.3万人,是普遍预期的18.5万人的两倍。失业率持平上月,连续第三个月在3.7%,低于市场预期的3.8%。此外,零售创三个月最大增速。

  总结来看,金瑞期货贵金属研究员龚鸣介绍,黄金价格回落主要是两点因素导致降息预期延后:一是美国非农数据大超预期,短期降息必要性下降。二是美联储议息会议后鲍威尔虽然承认将开启降息周期,但否认3月降息预期。因此,沪金结束前期连续上行态势,出现回调。

  但龚鸣也提出,在当前节点,沪金大幅下行的可能性相对较低,原因主要有四点:一是春节前有黄金消费需求。2023年,中国已经取代印度成为第一大黄金消费国,春节前又是黄金传统的消费旺季,对于沪金价格有支撑。二是国内投资者能够投资黄金的渠道相对较少,沪金天然有一定的溢价属性。三是地缘政治冲突的影响仍在,近期欧洲通过继续对乌克兰提供资金支持的决议,俄乌冲突短期仍然没有平息的预期。四是降息预期延后,此前市场在1月中旬曾经交易过,对同一交易逻辑,市场预计有所钝化,而且市场对年内开启降息一致性预期较强,预期反复只是在博弈开启的时间节点而不是方向,就算因预期的延后价格出现回调,幅度也相对有限。

  “美国非农数据发布后,交易员降低了对美联储降息的预期。美联储3月会议降息的几率约为20%。市场还下调了对今年降息次数的预期,预计今年会有大约五次降息。”周之云说,目前距离3月议息会议还有一段时间,从近期的一些指标来看,短期贵金属或仍有下行空间。

  钟俊轩也表示,短期金价仍将受到市场对美联储货币政策预期的压制,呈现偏弱走势。但从中期来看,黄金价格交易的重点仍是美联储货币政策边际转松的预期,当前利率期货显示市场预期美联储5月议息会议降息25个基点的概率为59.6%,预计本轮金价回调幅度相对有限。

关注海外经济数据的影响

  本周为春节前最后一个交易周,对可能影响贵金属行情的因素,龚鸣介绍,节前经济数据公布相对较少,需要关注的是美国服务业PMI。如果美国服务业PMI大超预期,可能导致黄金进一步承压。对于白银而言,1月库存进一步去化,供应商主要是铅、锌、铜冶炼厂均有减产,导致白银作为副产品产量下降,有较强的现货支撑,前期白银调整较为充分,多头配置价值更加显著。

  另外,龚鸣提醒,节前最后一周,需要注意的是春节假期连续休市,价格波动面临较大不确定性,建议控制好资金杠杆和仓位,避免过度集中。

  周之云表示,本周一有美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目播出,紧接着周三至周五分别有克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事库格勒、里奇蒙德联储主席巴尔金等相继发表讲话。预计美联储官员会发表偏鹰派的讲话。目前展现的数据显示,美国经济“软着陆”的可能性在上升,根据美联储数据依赖型的决策机制,投资者须降低3月可能降息的预期,做好5月甚至6月才可能开启的降息周期的准备。

  “近期海外经济数据的公布仍将对贵金属价格走势产生影响。”钟俊轩介绍,春节期间,需要重点关注将在发布的美国1月CPI及核心CPI数据。同时,FOMC票委也会就美联储后续的货币政策发表观点,留意美联储官员对美国就业及通胀数据的表态。此外,春节休市期间,国际金价仍将发生变动,内盘金价受外盘影响程度较大,近期沪金期权VIX指数处于近一年来的相对低位配资网站排名,从交易和避险的角度可适当关注黄金期权的配置机会。